Retropolação de Dados do Mercado de Trabalho

​​​​​Introdução

Indicadores de mercado de trabalho são fundamentais para acompanhar a conjuntura e apoiar a formulação de política econômica. No Brasil, a Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios Contínua (PNAD-C), do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), fornece algumas das principais métricas do mercado de trabalho, como a taxa de desocupação, a taxa de participação e os salários. Em conjunto, essas séries ajudam analistas e o público em geral a compreender a evolução da economia e seus efeitos sobre a população. No entanto, a reformulação das bases de dados sobre mercado de trabalho é relativamente recente, com a PNAD-C substituindo a Pesquisa Mensal de Emprego (PME) em 2012. ⁱ Isso dificulta uma perspectiva de longo prazo a respeito dos principais componentes das relações de trabalho no país.

Neste post, apresentamos uma nova aplicação, mais abrangente, do trabalho de Alves e Fasolo (2015), que propôs uma metodologia para retropolar ⁱⁱ séries econômicas utilizando um modelo VAR Bayesiano de frequências mistas. Enquanto o exercício original simulava a taxa de desocupação medida pela PNAD-C a partir de 1999, nossa extensão amplia o período inicial para janeiro de 1988 e inclui mais duas séries de interesse, além da taxa de desocupação: a taxa de participação e o rendimento nominal médio habitual de todos os trabalhos das pessoas ocupadas (dados disponíveis aqui​). O objetivo é oferecer uma visão mais longa e metodologicamente consistente do mercado de trabalho brasileiro, combinando diferentes fontes de dados e, ao mesmo tempo, preservando a referência conceitual da PNAD-C.

A literatura apresenta diferentes estratégias para a reconstrução histórica de séries da PNAD Contínua. Vaz e Barreira (2021) combinam informações da PNAD anual e da PME para retropolar indicadores do mercado de trabalho até 1992, com base na compatibilização conceitual entre as pesquisas. Bacciotti e Marçal (2020) por sua vez, empregam um modelo multivariado de componentes não observados, formulado em espaço de estados, para reconstruir a taxa trimestral de desemprego até 1976, em um dos exercícios de maior extensão temporal para o mercado de trabalho brasileiro. Mais recentemente, Balassiano et al. (2025) também utilizam uma abordagem em espaço de estados para retropolar, até 2002, as taxas de desemprego do Brasil, do estado e do município do Rio de Janeiro. Em relação a esses trabalhos, o principal diferencial da abordagem aqui adotada é o uso de um VAR Bayesiano de frequências mistas, que permite combinar, em um mesmo modelo, informações provenientes de séries com diferentes periodicidades e extensões temporais. Além disso, o exercício amplia o conjunto de indicadores reconstruídos, ao contemplar não apenas a taxa de desocupação, mas também a taxa de participação e o rendimento do trabalho.

Dados

As tabelas (1 a 3) a seguir sintetizam as variáveis utilizadas como informação auxiliar na retropolação das três séries de interesse: taxa de desocupação, taxa de participação e salários. Para a taxa de desocupação, são usadas informações da PME, do Departamento Intersindical de Estatística e Estudos Socioeconômicos (DIEESE), do Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged, do Ministério do Trabalho) e da Confederação Nacional da Indústria (CNI). A PME fornece indicadores mensais de desocupação e participação para algumas regiões metropolitanas e foi descontinuada no início de 2016. O DIEESE disponibiliza informações de desemprego aberto, desemprego e participação para São Paulo. A CNI contribui com indicadores de emprego industrial, enquanto o Caged oferece informações sobre admissão e desligamento de vínculos formais de trabalho. As observações da PNAD anual são compatibilizadas com a referência conceitual da PNAD Contínua ⁱⁱⁱ , e, seguindo sua metodologia, assume-se que suas informações representam o mês de setembro de cada ano não-censitário.

Para a taxa de participação, são combinadas informações do Caged, da CNI, do DIEESE, da PME e da PNAD anual. No caso dos salários, além das fontes já mencionadas, são incorporadas séries específicas de rendimento do trabalho. A Federação das Indústrias do Estado de São Paulo (Fiesp) disponibiliza indicador de salário nominal médio na indústria paulista, enquanto o IBGE fornece indicadores salariais para a indústria geral e para a indústria de transformação por meio da Pesquisa Industrial Mensal de Emprego e Salário (PIMES). Também são utilizados salários de admissão e demissão do Caged, o salário-mínimo real e o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), empregado como deflator das séries nominais. Ainda sobre os salários, é importante notar a restrição imposta da amostra começando em dezembro de 1994, buscando evitar instabilidades resultantes da estabilização monetária trazida pelo Plano Real (julho de 1994).

Tabela 1 – Variáveis usadas na retropolação da taxa de desocupação

Tabela 2 – Variáveis usadas na retropolação da taxa de participação

Tabela 3 – Variáveis usadas na retropolação dos salários

Resultados

O Gráfico 1 mostra o resultado da retropolação para a taxa de desocupação. Enquanto o trabalho de Alves e Fasolo (2015) estimou a série a partir de maio de 1999, neste trabalho o período inicial foi ampliado para janeiro de 1988, acrescentando 136 observações mensais. Os pontos vermelhos aglutinados a partir de março de 2012 referem-se à PNAD-C, enquanto os pontos espaçados anteriores a esse período correspondem às observações da PNAD anual, posicionadas em setembro de cada ano, a partir de 1995. Entre janeiro de 1988 e o início de 2012, a série retropolada da taxa de desocupação oscila em torno de uma média de aproximadamente 8%, enquanto os dados observados a partir de 2012 apresentam variações maiores, influenciadas pela crise econômica de 2015/2016 e pela pandemia de Covid-19. As áreas em cinza indicam períodos de recessão da economia brasileira, conforme documentados pelo Comitê de Datação de Ciclos Econômicos (CODACE) da Fundação Getúlio Vargas.

Gráfico 1 – Taxa de desocupação

O Gráfico 2 apresenta o resultado da retropolação da taxa de participação, também iniciada em janeiro de 1988. Até fevereiro de 2012, imediatamente antes do início da PNAD-C, a série oscila em torno de uma média próxima a 64%. Após esse período, observa-se redução do nível médio para cerca de 62%, movimento intensificado durante a pandemia de Covid-19, quando a taxa de participação atingiu aproximadamente 56%. Mesmo após a normalização das condições do mercado de trabalho, a série permaneceu abaixo dos níveis médios observados antes da pandemia.

Gráfico 2 – Taxa de participação

Por fim, o Gráfico 3 apresenta o resultado da estimação da série de salários nominais, medido na variação em relação ao mesmo mês do ano anterior, para facilitar a visualização da dinâmica dos dados. Como exposto anteriormente, a estimação tem início em dezembro de 1994, em razão da mudança de moeda em 1994 e da disponibilidade das variáveis utilizadas no modelo. A série retropolada, apresentada aqui como taxa de crescimento em relação ao mesmo mês do ano anterior, acompanha a volatilidade observada nos dados da PNAD e PNAD-C, seguindo de perto o ciclo econômico, com quedas expressivas em épocas de recessões persistentes e ganhos significantes nas recuperações ^iv.

Gráfico 3 – Crescimento dos salários nominais

Os resultados mostram que a metodologia é capaz de produzir séries históricas mais longas para importantes indicadores do mercado de trabalho brasileiro, preservando características observadas nos dados da PNAD-C e ampliando o horizonte disponível para análise conjuntural e pesquisa econômica.

Conclusão

Este trabalho expandiu a retropolação original realizada por Alves e Fasolo (2015) para a taxa de desocupação, estendendo a série até janeiro de 1988. Além disso, o exercício incorporou duas novas variáveis de interesse, a taxa de participação e os salários nominais, ampliando o conjunto de indicadores do mercado de trabalho para os quais se dispõe de séries históricas compatíveis com a referência conceitual da PNAD-C.

O modelo de frequências mistas com estimação Bayesiana utilizado permite estender séries econômicas para períodos em que não existem observações diretas, combinando informações provenientes de diferentes fontes estatísticas e preservando a consistência com os dados observados. Os resultados obtidos sugerem que a metodologia é capaz de reproduzir características relevantes das séries originais, contribuindo para a construção de indicadores historicamente consistentes.

As séries retropoladas apresentadas neste trabalho ampliam o horizonte disponível para análise conjuntural e pesquisa econômica, oferecendo uma base mais extensa para estudos sobre a evolução do mercado de trabalho brasileiro e sua relação com a atividade econômica.

Angelo Marsiglia Fasolo, Bruno Ferreira Cordeiro e Pedro Henrique da Silva Castro são servidores do Banco Central do Brasil e atuam no Departamento de Estudos e Pesquisas (DEPEP).

Referências

ALVES, S. A. L.; FASOLO, A. M. Not Just Another Mixed Frequency Paper. Banco Central do Brasil, Departamento de Estudos e Pesquisas, set. 2015. (Working Papers Series, n. 400). Disponível em:

https://www.bcb.gov.br/content/publicacoes/WorkingPaperSeries/wps400.pdf

BACCIOTTI, Rafael; MARÇAL, Emerson Fernandes. Taxa de desemprego no Brasil em quatro décadas: retropolação da PNAD contínua de 1976 a 2016. Estudos Econômicos, São Paulo, v. 50, n. 3, p. 513–534, 2020.

BALASSIANO, Marcel Grillo et al. Metodologia da retropolação da taxa de desemprego do Rio (2002–2023). Cadernos do Desenvolvimento Fluminense, n. 28, edição especial, 2025.

VAZ, Bruno Ottoni Eloy; BARREIRA, Thiago Cabral. Metodologia de retropolação da Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios Contínua de 1992 a 2012. Estudos Econômicos, São Paulo, v. 51, n. 4, p. 759–782, 2021.

ⁱ A PNAD-C e a PME coexistiram entre janeiro de 2012 e fevereiro de 2016, quando a PME foi encerrada.

ⁱⁱ Retropolar significa estimar os valores passados de uma série para períodos anteriores ao início de sua observação, com base em informações históricas relacionadas e preservando sua referência conceitual.

ⁱⁱⁱ A compatibilização da PNAD anual com a PNAD-C restringiu a população alvo para pessoas com 14 anos ou mais. Além disso, os valores da PNAD anual antes de 2011 são ajustados em nível pela diferença média entre os valores observados na PNAD-C e na PNAD nos meses de setembro entre 2012 e 2015, quando as pesquisas coexistiram. Também foram extraídas da PNAD anual medidas de emprego das regiões metropolitanas de cobertura da PME, para fins de comparação em análise preliminar.

^iv Dos seis períodos listados, a recessões curtas de 2003, 2009 e 2020 mostraram aceleração do crescimento dos salários nominais. Nas outras três (1997, 2001 e 2014), há uma notável redução do crescimento do salário nominal ao longo da recessão.

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